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【益研究-投教】知道这4种方法 价值投资一点都不难!

时间:2019-11-14 11:24来源:未知 作者:admin 点击:
大家都知道梁宇峰博士一直坚定不移地推崇和宣贯价值投资,但很多投资者认为,价值投资太难学。今天,我们向大家推荐出自梁宇峰博士新书《长期的力量》的一个简单有效的价值投资方法,普通投资者都能轻松学会。 大家都知道梁宇峰博士一直坚定不移地推崇和宣贯

  大家都知道梁宇峰博士一直坚定不移地推崇和宣贯价值投资,但很多投资者认为,价值投资太难学。今天,我们向大家推荐出自梁宇峰博士新书《长期的力量》的一个简单有效的价值投资方法,普通投资者都能轻松学会。

  大家都知道梁宇峰博士一直坚定不移地推崇和宣贯价值投资,但很多投资者认为,价值投资太难学。今天,我们向大家推荐出自梁宇峰博士新书《长期的力量》的一个简单有效的价值投资方法,普通投资者都能轻松学会。

  第一,选择简单行业里的好公司。为什么要这样做?因为散户没有像机构那样的信息优势,而很多行业没有足够的信息,你就很难深入了解,很难做出正确决策。比如一些高科技行业、周期性行业,散户要去理解和研究是比较困难的,如果行业发生了一些变化,要去跟踪就更是难上加难了。再比如军工行业,本身就非常不透明,连专业机构也很难跟踪研究,但却往往是散户的最爱,因为性感、有想象空间。那么哪些行业容易理解、算“简单行业”呢?举个例子,消费品、公用事业这样的行业,和大家的生活贴近,散户也容易研究和跟踪。比如,你买茅台,他的产品普通投资者很熟悉,一看就懂;公司产品是不是畅销、产品价格是不是在上涨,这些信息普通投资者也完全跟踪得住。水、电、公路、机场等公用事业公司,也有类似特征。

  第二,在股市低迷甚至恐慌时买入。投资股票,买入时机很重要。我们知道,好股票等于好公司加合理估值,即便好公司,如果估值太贵也不是好股票。现在很多散户知道估值的重要性了,但大部分人不会计算估值,而且估值是否合理的标准本身也很模糊,没有一个绝对的标准。那究竟该什么时候买入股票呢?这里就有一个简单又行之有效的方法,选择市场低迷甚至恐慌的时候买入,这样大概率你就能买到价格比较便宜、估值比较合理的股票。

  这也是巴菲特的投资策略,美国运通就是这样一个经典案例。1963年,美国运通遭遇“黑天鹅”事件,陷入丑闻案中,整个华尔街都在疯狂地抛售美国运通的股票,短短几天时间,股价从65美元暴跌到35美元,几乎腰斩!然而,巴菲特经过周密调查后,认为丑闻并不会影响公司的核心竞争力,在市场最为恐慌的时刻以最快的速度大举买入美国运通的股票。最终这笔投资也给巴菲特带来了巨大的回报。

  国内同样如此,在2005年、2014年股市最底部的时候,大家信心全无、谈股色变,但这时候买入股票,基本上能买在底部,能获得很好的回报。再举个个股的例子,伊利股份遭遇三聚氰胺事件后,股价跌得一塌糊涂,但如果那时候你买入持有到今天,10年回报超过20倍。

  第三,组合投资,不过度集中持股。诺贝尔经济学奖得主詹姆斯·托宾有一句很著名的话,不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里。我们也千万不要把宝全压在一两只股票上,万一压错了,可能就是血本无归。所以我建议大家,适度分散、组合投资,但不要太过分散,因为你的资金量也是有限的。适度分散到什么程度?对一般散户来说,我个人建议8到10只股票是比较合适的,这样既不会太集中,也不会太分散。

  第四,耐心持有,做好公司的朋友,等待时间来帮助公司实现价值。因为随着时间的推移,优秀公司的业绩不断增长,短期内股价或许会低于公司价值,但长期来看,股价一定是上涨的。很多散户喜欢短线交易、做波段。其实真正能通过做波段赚到钱的人寥寥无几,99%的人,越做波段、交易越频繁,持股成本越高,有时候明明抓住了一个长线%就跑掉了,回过头来后悔莫及。

  总结一下,选择简单行业里的好公司,在大家恐慌时候买入,组合投资,耐心持有,通过这四个方法,散户完全有可能战胜机构。因为机构往往是以年度甚至季度作为考核周期,被逼进行中短线博弈;而散户没有短期业绩考核压力,可以用更长的时间来做自己的投资组合,坚持价值投资,这是散户的优势。这种方法最大挑战是什么?就是考验你的耐心和坚持。价值投资的方法大道至简,逻辑清晰、方法简单、可学可复制,但为什么国内这么少人能做到呢?那就是它需要你超强的耐心,以及对阶段性亏损的强大耐受力。但不管怎么说,对个人投资者来说,上面的方法是可复制、可持续且行之有效的盈利体系。

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